Оборачиваемость активов и капитала предприятия — различия между версиями

Материал из www.e-xecutive.ru
Перейти к: навигация, поиск
(Ссылки)
Строка 1: Строка 1:
Оборотные активы представляют собой часть авансированного капитала. В их стоимость включаются материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства. Здесь получает отражение прежде всего все, что связано с трудом – предметы, средства, оплата. В интересах предприятия организовать работу с оборотными средства наиболее рациональным способом, так как от этого напрямую зависит его финансовое состояние.
+
Оборотные активы представляют собой часть авансированного капитала. В их стоимость включаются материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства. Здесь получает отражение прежде всего все, что связано с трудом – предметы, средства, оплата. В интересах предприятия организовать работу с оборотными средства наиболее рациональным способом, так как от этого напрямую зависит его финансовое состояние. Система показателей оборачиваемости оборотных средств основывается на двух взаимосвязанных финансовых коэффициентах: коэффициенте длительности одного оборота и коэффициента оборачиваемости, характеризующих эффективность использования оборотного капитала. Последний оказывает влияние на деловую активность, капиталоотдачу и также рентабельность активов или деятельности предприятия.  
Система показателей оборачиваемости оборотных средств основывается на двух взаимосвязанных финансовых коэффициентах: коэффициенте длительности одного оборота и коэффициента оборачиваемости, характеризующих эффективность использования оборотного капитала. Последний оказывает влияние на деловую активность, капиталоотдачу и также рентабельность активов или деятельности предприятия.  
 
  
== Разновидности оборачиваемости ==
+
== Разновидности оборачиваемости ==
  
 +
• Оборачиваемость активов<br> • Оборачиваемость постоянных активов <br> • Оборачиваемость чистых активов<br> • Оборачиваемость дебиторской задолженности<br> • Средний период погашения дебиторской задолженности<br> • Оборачиваемость товарно-материальных запасов<br> • Оборачиваемость товарно-материальных запасов по себестоимости <br> • Оборачиваемость кредиторской задолженности<br> • Средний период погашения кредиторской задолженности<br>
  
• Оборачиваемость активов<br>
+
О скорости оборота средств или обязательств дает представление ''коэффициент оборачиваемости''. Показатель характеризует деловую активность предприятия и эффективность использования ресурсов.
• Оборачиваемость постоянных активов <br>
+
 
Оборачиваемость чистых активов<br>
+
== Оборачиваемость активов  ==
• Оборачиваемость дебиторской задолженности<br>  
+
 
• Средний период погашения дебиторской задолженности<br> 
+
Концепция управления [[Оборачиваемость активов и капитала предприятия|оборотом активов]], вероятно, менее известна менеджерам, чем управление рентабельностью с продаж. Тем не менее следует особо подчеркнуть, что каждый доллар вложенных в дело активов необходимо заставить работать, а еще лучше «потеть», ради достижения максимально возможного уровня продаж.<br>Что это значит на практике? Возьмем гостиницу с бальным залом, который используется только по вечерам для танцев посетителей ресторана или банкетов. Сравнительно небольшие инвестиции в раздвижные перегородки позволили бы использовать помещение в течение дня для проведения конференций различного масштаба. Введение вечерней смены или 7-дневной работы на предприятии позволило бы повысить оборачиваемость активов и «выжать» из дорогостоящего производственного оборудования больший объем продаж.
Оборачиваемость товарно-материальных запасов<br>
 
• Оборачиваемость товарно-материальных запасов по себестоимости <br>
 
• Оборачиваемость кредиторской задолженности<br> 
 
• Средний период погашения кредиторской задолженности<br>
 
  
О скорости оборота средств или обязательств дает представление ''коэффициент оборачиваемости''. Показатель характеризует деловую активность предприятия и эффективность использования ресурсов.  
+
Темп работ имеет существенное значение и тогда, когда вкладываются средства в строительство нового магазина компании или в установку ценного производственного оборудования. Цель — максимально быстро запустить их в работу и повысить оборачиваемость активов. Неиспользуемые производственные площади, неважно собственные или арендуемые, стоят денег. Возможные решения здесь зависят от ожидаемых сроков простоя и могут включать либо временную сдачу неиспользуемых площадей в поднаем, либо переезд в другое помещение с тем, чтобы все здание можно было сдавать в аренду или продать.<br>Оборотный капитал должен использоваться столь же производительно, как и [[Активы и пассивы|долгосрочные активы]]. Основными элементами оборотного капитала являются товарно-материальные запасы, незавершенное производство, дебиторы (задолженность покупателей) и кредиторы (задолженность компании поставщикам). Некоторые менеджеры полагают, что за состояние запасов, незавершенного производства, дебиторской и кредиторской задолженности несет ответственность финансовая служба. Это абсурд. Менеджеры должны осуществлять управление этими элементами оборотного капитала, опираясь на помощь финансовой службы.<br>Отдельные показатели должны рассчитываться для:<br>
 +
 
 +
*товарно-материальных запасов и незавершенного производства;
 +
*дебиторской задолженности;
 +
*кредиторской задолженности.
 +
 
 +
Ниже представлены формулы и комментарии по каждой из указанных позиций:<br>Показатели запасов<br>Показатели запасов обычно выражаются одним из двух способов:<br>
 +
 
 +
*либо числом дней, за которые запасы и незавершенное производство совершают оборот,
 +
*либо числом оборотов запасов и незавершенного производства в течение года.
  
 +
Может показаться неожиданным, что для расчета [[Управление запасами|оборачиваемости запасов]] используется себестоимость проданных за год товаров, а не сам годовой объем продаж. Причина в сравнимости показателей: стоимость запасов и себестоимость продаж рассчитываются на одной и той же основе. <br>Рассмотрим следующий пример:<br>$ млн.<br>Годовой объем продаж 10,00<br>Себестоимость продаж 3,88<br>Валовая прибыль 6,12<br>Запасы и незавершенное производство:<br>в начале года 1,87<br>в конце года 2,21<br>Средний уровень запасов<br>и незавершенного производства 2,04<br>Из двух приведенных коэффициентов оборачиваемость запасов в днях, видимо, более информативна для менеджеров. Например, если в следующем году ожидается замедление оборота запасов и незавершенного производства со 192 до 199 дней, то, очевидно, потребуется дополнительная неделя, чтобы превратить их в проданные товары. Соответствующее изменение годовой оборачиваемости запасов с 1,9 до 1,83 оборота выглядит менее наглядно. <br>В производственной компании с крупными вложениями в товарно-материальные запасы, возможно, имеет смысл рассчитывать отдельные коэффициенты для:<br>
  
== Расчет основных показателей оборачиваемости ==
+
*сырья,
 +
*незавершенного производства,
 +
*готовой продукции на складе.
  
 +
Это позволит определить, где прежде всего необходимы корректирующие действия.
  
[[Файл: Коэфф.оборачиваемости_активов.jpg]]
+
== Расчет основных показателей оборачиваемости  ==
  
Высокий показатель оборачиваемости, как правило, свидетельствует об эффективном использовании капитала и благоприятной обстановке внутри компании: низкий уровень запасов уменьшает риск остаться с нереализованной продукцией на складе. Однако если величина коэффициента значительно больше среднеотраслевой, то налицо дефицит закупаемых [[Товар|товаров]] и материалов и, как следствие, риск вызвать недовольство заказчиков.
+
[[Image:Коэфф.оборачиваемости активов.jpg]]  
  
== Оборачиваемость дебиторской задолженности ==
+
Высокий показатель оборачиваемости, как правило, свидетельствует об эффективном использовании капитала и благоприятной обстановке внутри компании: низкий уровень запасов уменьшает риск остаться с нереализованной продукцией на складе. Однако если величина коэффициента значительно больше среднеотраслевой, то налицо дефицит закупаемых [[Товар|товаров]] и материалов и, как следствие, риск вызвать недовольство заказчиков.
  
Ключевым для данного показателя является вопрос: а соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности сумме продаж в кредит, которая тоже должна оставаться неоплаченной? Для ответа на данный вопрос определяют возраст всех счетов дебиторов и сравнивают их с условиями кредитования по каждой из сделок.
+
== Оборачиваемость дебиторской задолженности ==
Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается так:
 
  
[[Файл: Материальные_затраты.jpg‎]]
+
Ключевым для данного показателя является вопрос: а соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности сумме продаж в кредит, которая тоже должна оставаться неоплаченной? Для ответа на данный вопрос определяют возраст всех счетов дебиторов и сравнивают их с условиями кредитования по каждой из сделок. Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается так:
  
 +
[[Image:Материальные затраты.jpg]]
  
== Ссылки ==
+
<br>
  
 +
== Ссылки  ==
  
<ol><li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1485356/|«Ищите слабое звено»}}</li>
+
#{{ExeArticle|/finance/announcement/1485356/|«Ищите слабое звено»}}  
<li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1155099/|«Ваши «лишние» миллионы»}}</li>
+
#{{ExeArticle|/finance/announcement/1155099/|«Ваши «лишние» миллионы»}}  
<li>{{ExeArticle|/finance/announcement/1159888/|«Продажа платежом красна»}}</li>
+
#{{ExeArticle|/finance/announcement/1159888/|«Продажа платежом красна»}}  
<li>{{ExeArticle|/knowledge/announcement/969163/|«Как сделать вашу компанию дороже?»}}</li>
+
#{{ExeArticle|/knowledge/announcement/969163/|«Как сделать вашу компанию дороже?»}}  
<li>{{ExeArticle|/knowledge/review/1169055/|«Как управляют финансами в транснациональных корпорациях»}}</li></ol>
+
#{{ExeArticle|/knowledge/review/1169055/|«Как управляют финансами в транснациональных корпорациях»}}
  
'''''Это заготовка эницклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''
+
'''''Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти [http://www.e-xecutive.ru/community/intellectual/1428187/ здесь]'''''  
  
[[Категория: Финансы]]
+
[[Category:Финансы]]

Версия 12:45, 30 августа 2013

Оборотные активы представляют собой часть авансированного капитала. В их стоимость включаются материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность и денежные средства. Здесь получает отражение прежде всего все, что связано с трудом – предметы, средства, оплата. В интересах предприятия организовать работу с оборотными средства наиболее рациональным способом, так как от этого напрямую зависит его финансовое состояние. Система показателей оборачиваемости оборотных средств основывается на двух взаимосвязанных финансовых коэффициентах: коэффициенте длительности одного оборота и коэффициента оборачиваемости, характеризующих эффективность использования оборотного капитала. Последний оказывает влияние на деловую активность, капиталоотдачу и также рентабельность активов или деятельности предприятия.

Разновидности оборачиваемости

• Оборачиваемость активов
• Оборачиваемость постоянных активов
• Оборачиваемость чистых активов
• Оборачиваемость дебиторской задолженности
• Средний период погашения дебиторской задолженности
• Оборачиваемость товарно-материальных запасов
• Оборачиваемость товарно-материальных запасов по себестоимости
• Оборачиваемость кредиторской задолженности
• Средний период погашения кредиторской задолженности

О скорости оборота средств или обязательств дает представление коэффициент оборачиваемости. Показатель характеризует деловую активность предприятия и эффективность использования ресурсов.

Оборачиваемость активов

Концепция управления оборотом активов, вероятно, менее известна менеджерам, чем управление рентабельностью с продаж. Тем не менее следует особо подчеркнуть, что каждый доллар вложенных в дело активов необходимо заставить работать, а еще лучше «потеть», ради достижения максимально возможного уровня продаж.
Что это значит на практике? Возьмем гостиницу с бальным залом, который используется только по вечерам для танцев посетителей ресторана или банкетов. Сравнительно небольшие инвестиции в раздвижные перегородки позволили бы использовать помещение в течение дня для проведения конференций различного масштаба. Введение вечерней смены или 7-дневной работы на предприятии позволило бы повысить оборачиваемость активов и «выжать» из дорогостоящего производственного оборудования больший объем продаж.

Темп работ имеет существенное значение и тогда, когда вкладываются средства в строительство нового магазина компании или в установку ценного производственного оборудования. Цель — максимально быстро запустить их в работу и повысить оборачиваемость активов. Неиспользуемые производственные площади, неважно собственные или арендуемые, стоят денег. Возможные решения здесь зависят от ожидаемых сроков простоя и могут включать либо временную сдачу неиспользуемых площадей в поднаем, либо переезд в другое помещение с тем, чтобы все здание можно было сдавать в аренду или продать.
Оборотный капитал должен использоваться столь же производительно, как и долгосрочные активы. Основными элементами оборотного капитала являются товарно-материальные запасы, незавершенное производство, дебиторы (задолженность покупателей) и кредиторы (задолженность компании поставщикам). Некоторые менеджеры полагают, что за состояние запасов, незавершенного производства, дебиторской и кредиторской задолженности несет ответственность финансовая служба. Это абсурд. Менеджеры должны осуществлять управление этими элементами оборотного капитала, опираясь на помощь финансовой службы.
Отдельные показатели должны рассчитываться для:

  • товарно-материальных запасов и незавершенного производства;
  • дебиторской задолженности;
  • кредиторской задолженности.

Ниже представлены формулы и комментарии по каждой из указанных позиций:
Показатели запасов
Показатели запасов обычно выражаются одним из двух способов:

  • либо числом дней, за которые запасы и незавершенное производство совершают оборот,
  • либо числом оборотов запасов и незавершенного производства в течение года.

Может показаться неожиданным, что для расчета оборачиваемости запасов используется себестоимость проданных за год товаров, а не сам годовой объем продаж. Причина в сравнимости показателей: стоимость запасов и себестоимость продаж рассчитываются на одной и той же основе.
Рассмотрим следующий пример:
$ млн.
Годовой объем продаж 10,00
Себестоимость продаж 3,88
Валовая прибыль 6,12
Запасы и незавершенное производство:
в начале года 1,87
в конце года 2,21
Средний уровень запасов
и незавершенного производства 2,04
Из двух приведенных коэффициентов оборачиваемость запасов в днях, видимо, более информативна для менеджеров. Например, если в следующем году ожидается замедление оборота запасов и незавершенного производства со 192 до 199 дней, то, очевидно, потребуется дополнительная неделя, чтобы превратить их в проданные товары. Соответствующее изменение годовой оборачиваемости запасов с 1,9 до 1,83 оборота выглядит менее наглядно.
В производственной компании с крупными вложениями в товарно-материальные запасы, возможно, имеет смысл рассчитывать отдельные коэффициенты для:

  • сырья,
  • незавершенного производства,
  • готовой продукции на складе.

Это позволит определить, где прежде всего необходимы корректирующие действия.

Расчет основных показателей оборачиваемости

Коэфф.оборачиваемости активов.jpg

Высокий показатель оборачиваемости, как правило, свидетельствует об эффективном использовании капитала и благоприятной обстановке внутри компании: низкий уровень запасов уменьшает риск остаться с нереализованной продукцией на складе. Однако если величина коэффициента значительно больше среднеотраслевой, то налицо дефицит закупаемых товаров и материалов и, как следствие, риск вызвать недовольство заказчиков.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Ключевым для данного показателя является вопрос: а соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности сумме продаж в кредит, которая тоже должна оставаться неоплаченной? Для ответа на данный вопрос определяют возраст всех счетов дебиторов и сравнивают их с условиями кредитования по каждой из сделок. Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается так:

Материальные затраты.jpg


Ссылки

  1. «Ищите слабое звено»
  2. «Ваши «лишние» миллионы»
  3. «Продажа платежом красна»
  4. «Как сделать вашу компанию дороже?»
  5. «Как управляют финансами в транснациональных корпорациях»

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь