Страновые риски — различия между версиями

Материал из www.e-xecutive.ru
Перейти к: навигация, поиск
(Новая страница: «== Что такое страновой риск? == Страновые риски – отдельная категория внешних предпринима…»)
 
Строка 5: Строка 5:
 
Страновой риск — это возможность изменения политических, правовых или экономических условий в стране до такой степени, что иностранные инвесторы и компании, ведущие деятельность на территории государства, потеряют объективную возможность выполнять свои обязательства с вероятностью убытков, возможно, столкнувшись с дискриминационным отношением со стороны национального правительства.   
 
Страновой риск — это возможность изменения политических, правовых или экономических условий в стране до такой степени, что иностранные инвесторы и компании, ведущие деятельность на территории государства, потеряют объективную возможность выполнять свои обязательства с вероятностью убытков, возможно, столкнувшись с дискриминационным отношением со стороны национального правительства.   
 
Под страновым риском понимается любой ущерб для бизнеса в результате:
 
Под страновым риском понимается любой ущерб для бизнеса в результате:
- Невыгодных изменений в законодательстве принимающей страны, например, налоговом. В частности введение или увеличение размера пошлин.   
+
* Невыгодных изменений в законодательстве принимающей страны, например, налоговом. В частности введение или увеличение размера пошлин.   
- Политических и военных событий в стране.  
+
* Политических и военных событий в стране.  
- Неблагоприятного изменения на финансовых рынках.  
+
* Неблагоприятного изменения на финансовых рынках.  
- Возникновения социальной нестабильности, инфляции.
+
* Возникновения социальной нестабильности, инфляции.
- Коррупции, дефолтов.
+
* Коррупции, дефолтов.
- Изменения валютного и торгового регулирования, квотирования, лицензирования.
+
* Изменения валютного и торгового регулирования, квотирования, лицензирования.
- И других неблагоприятных факторов, на которые юридические лица-нерезиденты не могут повлиять, но которые будут оказать [[Риск-менеджмент|негативное воздействие на результаты предпринимательской деятельности]].  
+
* И других неблагоприятных факторов, на которые юридические лица-нерезиденты не могут повлиять, но которые будут оказать [[Риск-менеджмент|негативное воздействие на результаты предпринимательской деятельности]].  
  
 
Страновые риски одинаковые для всех компаний.
 
Страновые риски одинаковые для всех компаний.
Строка 17: Строка 17:
 
== Последствия страновых рисков ==
 
== Последствия страновых рисков ==
  
- Вероятность того, что объекты инвестирования будут экспроприированы, повреждены или уничтожены в результате общественно-политических потрясений.  
+
* Вероятность того, что объекты инвестирования будут экспроприированы, повреждены или уничтожены в результате общественно-политических потрясений.  
- Принудительный выкуп активов по цене ниже рыночной, конфискация имущества.
+
* Принудительный выкуп активов по цене ниже рыночной, конфискация имущества.
- В негативную сторону изменится состояние инвестиционного климата в стране, как следствие, это приведёт к недополучению прогнозируемой прибыли или к возникновению убытков.
+
* В негативную сторону изменится состояние инвестиционного климата в стране, как следствие, это приведёт к недополучению прогнозируемой прибыли или к возникновению убытков.
- [[Риски хозяйственной деятельности производственных предприятий|Угроза невыполнения заключённых внешнеэкономических контрактов]] в части поставки продукции (оказания услуг) или осуществления расчётов.
+
* [[Риски хозяйственной деятельности производственных предприятий|Угроза невыполнения заключённых внешнеэкономических контрактов]] в части поставки продукции (оказания услуг) или осуществления расчётов.
- Невозможность конвертации национальных денежных единиц в свободно-конвертируемую валюту, проблемы ликвидности платежного баланса страны, из-за чего может быть приостановлено обслуживание платежей по внешним долгам.
+
* Невозможность конвертации национальных денежных единиц в свободно-конвертируемую валюту, проблемы ликвидности платежного баланса страны, из-за чего может быть приостановлено обслуживание платежей по внешним долгам.
- Повышение налогов, ужесточение требований к производству или продукции по сравнению с первоначальными условиями, вследствие непредвиденного изменения законодательства.
+
* Повышение налогов, ужесточение требований к производству или продукции по сравнению с первоначальными условиями, вследствие непредвиденного изменения законодательства.
  
 
== Как оценить страновые риски? ==
 
== Как оценить страновые риски? ==
Строка 28: Строка 28:
 
Для оценки странового риска предприниматели и инвесторы принимают во внимание [[Суверенные рейтинги|кредитные рейтинги стран]]. Профессиональные рейтинговые агентства, такие как Moody’s, Fitch, Standard & Poor’s, Ernst & Young, составляют независимые индексы странового риска.
 
Для оценки странового риска предприниматели и инвесторы принимают во внимание [[Суверенные рейтинги|кредитные рейтинги стран]]. Профессиональные рейтинговые агентства, такие как Moody’s, Fitch, Standard & Poor’s, Ernst & Young, составляют независимые индексы странового риска.
 
При проведении анализа учитываются следующие ключевые показатели:
 
При проведении анализа учитываются следующие ключевые показатели:
эффективность и структура экономики,  
+
* эффективность и структура экономики,  
политическая стабильность,
+
* политическая стабильность,
текущий уровень ВВП страны и ожидаемое изменение;
+
* текущий уровень ВВП страны и ожидаемое изменение;
уровень государственного внешнего долга, уровень кредитоспособности страны;
+
* уровень государственного внешнего долга, уровень кредитоспособности страны;
уровень политического риска;
+
* уровень политического риска;
инвестиционная структура;
+
* инвестиционная структура;
доступность банковских кредитов, краткосрочного и долгосрочного финансирования;
+
* доступность банковских кредитов, краткосрочного и долгосрочного финансирования;
насыщенность ресурсами, включая рабочую силу и природные ресурсы;
+
* насыщенность ресурсами, включая рабочую силу и природные ресурсы;
издержки на заработную плату/производительность;
+
* издержки на заработную плату/производительность;
уровень инфляции;
+
* уровень инфляции;
тяга к национализации,
+
* тяга к национализации,
сбалансированность внешнеэкономического товарооборота;
+
* сбалансированность внешнеэкономического товарооборота;
бюрократические преграды;
+
* бюрократические преграды;
вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств и т.д.
+
* вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств и т.д.
 
РФ в кредитных рейтингах не относится к категории [[Причины высоких рисков в России|стран с благоприятным инвестиционным климатом]]. Активному притоку капитала в Россию препятствуют такие факторы:  
 
РФ в кредитных рейтингах не относится к категории [[Причины высоких рисков в России|стран с благоприятным инвестиционным климатом]]. Активному притоку капитала в Россию препятствуют такие факторы:  
 
*Отсутствие стабильной правовой базы.  
 
*Отсутствие стабильной правовой базы.  

Версия 12:19, 12 декабря 2016

Что такое страновой риск?

Страновые риски – отдельная категория внешних предпринимательских рисков, связанных с осуществлением внешнеэкономической деятельности. Возникли вследствие развития международных экономических отношений, глобализации и интеграции бизнеса.

Предприниматели или инвесторы учитывают эти факторы, планируя экспансию бизнеса в другую страну или рассматривая варианты для оптимального размещения средств на незнакомом рынке. Страновой риск — это возможность изменения политических, правовых или экономических условий в стране до такой степени, что иностранные инвесторы и компании, ведущие деятельность на территории государства, потеряют объективную возможность выполнять свои обязательства с вероятностью убытков, возможно, столкнувшись с дискриминационным отношением со стороны национального правительства. Под страновым риском понимается любой ущерб для бизнеса в результате:

  • Невыгодных изменений в законодательстве принимающей страны, например, налоговом. В частности введение или увеличение размера пошлин.
  • Политических и военных событий в стране.
  • Неблагоприятного изменения на финансовых рынках.
  • Возникновения социальной нестабильности, инфляции.
  • Коррупции, дефолтов.
  • Изменения валютного и торгового регулирования, квотирования, лицензирования.
  • И других неблагоприятных факторов, на которые юридические лица-нерезиденты не могут повлиять, но которые будут оказать негативное воздействие на результаты предпринимательской деятельности.

Страновые риски одинаковые для всех компаний.

Последствия страновых рисков

  • Вероятность того, что объекты инвестирования будут экспроприированы, повреждены или уничтожены в результате общественно-политических потрясений.
  • Принудительный выкуп активов по цене ниже рыночной, конфискация имущества.
  • В негативную сторону изменится состояние инвестиционного климата в стране, как следствие, это приведёт к недополучению прогнозируемой прибыли или к возникновению убытков.
  • Угроза невыполнения заключённых внешнеэкономических контрактов в части поставки продукции (оказания услуг) или осуществления расчётов.
  • Невозможность конвертации национальных денежных единиц в свободно-конвертируемую валюту, проблемы ликвидности платежного баланса страны, из-за чего может быть приостановлено обслуживание платежей по внешним долгам.
  • Повышение налогов, ужесточение требований к производству или продукции по сравнению с первоначальными условиями, вследствие непредвиденного изменения законодательства.

Как оценить страновые риски?

Для оценки странового риска предприниматели и инвесторы принимают во внимание кредитные рейтинги стран. Профессиональные рейтинговые агентства, такие как Moody’s, Fitch, Standard & Poor’s, Ernst & Young, составляют независимые индексы странового риска. При проведении анализа учитываются следующие ключевые показатели:

  • эффективность и структура экономики,
  • политическая стабильность,
  • текущий уровень ВВП страны и ожидаемое изменение;
  • уровень государственного внешнего долга, уровень кредитоспособности страны;
  • уровень политического риска;
  • инвестиционная структура;
  • доступность банковских кредитов, краткосрочного и долгосрочного финансирования;
  • насыщенность ресурсами, включая рабочую силу и природные ресурсы;
  • издержки на заработную плату/производительность;
  • уровень инфляции;
  • тяга к национализации,
  • сбалансированность внешнеэкономического товарооборота;
  • бюрократические преграды;
  • вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств и т.д.

РФ в кредитных рейтингах не относится к категории стран с благоприятным инвестиционным климатом. Активному притоку капитала в Россию препятствуют такие факторы:

  • Отсутствие стабильной правовой базы.
  • Ухудшение материального положения населения и как следствие – рост социальной напряженности.
  • Коррупция в отдельных сферах.
  • Неразвитая инфраструктура: транспорт, связь, телекоммуникации, гостиничный сервис.

Ссылки

  1. Риски-2017: какие вызовы ждут российский бизнес?
  2. Риски частного инвестора
  3. Константин Потрачков: Пассивный доход: как инвестировать в бизнес за границей?